金年会2024主营业务砂石、光缆（山西），合作对象搅拌站、工程，销售范围浙江全省，销售模式为：直销、大客户、租赁、经销商等。

　　旗下贸易公司成立近3年，负责5个矿山的销售业务，去年产值3.6亿，今年预计达6亿，计划开展全产业链模式，如水泥，但考虑到现有的市场格局，进入有一定困难。

　　存在困难：1、目前该施工企业的物资公司在新增业务上存在阻力；2、宁波市场比较“卷”，一方面，份额基本被占据，外围企业无法进入；另一方面，竞争十分激烈，不仅各企业之间甚至集团内部也互相压价抢单，不得不考虑转向外省（浙商在两湖地区商誉相对较好）。

　　后市观点：短期内有几个大型工程支撑砂石需求，价格持稳，但由于拿矿集中导致供过于求，后期市场竞争更加激烈。

　　某大型火电厂：主营业务火力发电，其中粉煤灰为其中一项重要产品，粉煤灰销售范围江苏和浙江（4:6），合作对象贸易商，销售模式公开招标，现款现货。

　　发电厂地理位置优越，处于上海经济圈、长三角一体化发展区域内，水陆交通发达，拥有28600立方粉煤灰库、11075立方炉底渣库、1500立方脱硫石膏库。自2005年起该厂相继投用了五套30吨/小时磨细灰系统，使商品粉煤灰质量和产量上有了足够的保证。原状干灰经涡流分级机分选成Ⅰ、Ⅱ级低钙商品粉煤灰装车或装船销售，分选余下的粗灰储存在粗灰库供磨灰机加工成Ⅱ级商品粉煤灰销售，分选余下粗灰也可直接销售。主要供应重点工程，如：杭州湾大桥、港珠澳大桥、江苏泰州大桥、沪苏通大桥、福建铁路平潭海峡公铁两用大桥、秦山、三门核电站。

　　尽管重点工程规划较多，但并不能完全消耗粉煤灰库存，目前已和浙江某混凝土协会交流，根据实验及运用实力：搅拌站站使用Ⅰ级灰后，建房可实现一次性浇筑完成，后期会将粉煤灰大力推向搅拌站；另外研究的差异化产品超细灰，也在进行市场调研，以便更好的应对市场供需变化所带来挑战。

　　后市观点：完成次轮招投标后，会根据市场实际情况，会进行相应调整，预计价格短期内粉煤灰价格跌后持稳。

　　砂石加工厂:主营业务河砂（高料），合作对象主要是贸易商，料源是鹅卵石，来源是河道，销售范围宁波本地，销售模式为现款后货。

　　细砂的价格是120元/吨，量大可以优惠，矿源是1.7亿拍下来的项目，该厂参与投资3000多万，2021年5月收购建厂，是政府打造的样板企业。所销售的鹅卵石无论是强度、硬度都是最好的，包括含泥量、含水量、以及颜色的指标也是最高的。宁波地区砂石料的行情较好，主要是续建、新开、即将开工的基建大项目确实多。销量方面:去年上半年22万吨左右，下半年10多万吨，今年有信心翻番，正计划扩大生产规模。

　　后市看法：月底C228其中一段高速将开工，后续嘉兴机场砂石需求量预计500多万吨，对砂石料的需求及行情比较看好。

　　某水泥中转库：主营业务水泥，合作对象主要是搅拌站、工程，水泥品牌“南方、海螺、天瑞、新希望、台泥”等，销售范围宁波本地，销售模式为垫资。

　　近期市场需求一般，旺季比较平淡，施工高峰期一般来说是9-10月，但是要召开亚运会的原因，可能要停工一个月。为外围水泥进入，本地水运价格前段时间已经在暗跌，近期大厂明确通知降价20元/吨。对于贸易商来说并不会固定的选择某一家水泥品牌，主要看价格优势，例如辽阳天瑞，台泥、新希望以及广西水泥（石灰石质量好，水泥品质高）都会选择，但受制于物流运输不便，广西水泥流入不多。

　　后市看法：此次降价后北方水泥优势下降，加之4-5月浙江水泥企业计划停窑12天，预计水泥价格跌后持稳。

　　某粉煤灰中转库：主营业务粉煤灰，一部分矿粉和水泥（交由另一个企业负责），合作对象搅拌站、工程，材料来源北仑电厂、宁海国华电厂、镇海电厂等台州浙商贸易公司，中转库规模：2个2万吨、2个1万吨、多个5000吨，销售范围浙江全省，销售模式为垫资。

　　与电厂签订合同价后，粉煤灰的价格基本长年不动，市场成交价由各个中转库根据库存情况调整。宁波地区电厂较为集中，涵盖火电、热电、亮化及私人电厂等，出灰量整个浙江最多（日均产灰量，例如：北电***吨/天，国华***吨/天，镇海***吨/天左右，还有其他电厂1000-3000吨/天不等），但来源复杂导致质量层次不齐，以原灰为主，价格水平整体较低，但也有少量大机组（机组大灰的质量越好）的灰。

　　后市看法：目前库存已经处理了50%，但市场供过于求（基建尚可，但房地产低迷，导致需求上行空间有限），价格或继续小幅下跌，预计降幅10-15元/吨。另外，虽然光伏发电配套设施增加，但由于稳定性一般，短期内仍以传统发电为主，粉煤灰行业还是属于买方市场。

　　某矿粉中转库：主营业务矿粉，水泥（自主生产低标P.C42.5和M32.5），合作对象国企施工单位，矿粉来源：宁钢、日钢、沙钢等，销售范围浙江全省，销售模式为垫资。

　　矿粉的日均销量为2500-2600吨左右，自有中转库，因此有一定的定价权，不过也需随行就市，根据主导企业的动向进行相应的调整。宁波地区的重点工程同比去年明显增多，但开工建设的项目多为续建工程，新项目处于陆续招投标阶段，实际动工预计下半年或明年（存在中标一年后工程仍未启动的情况）。4月的矿粉需求量变化不大，但价格一路走弱，近期矿粉价格下跌30元/吨，但对终端客户暂时调整20元/吨。

　　后市观点：水渣的价格还在继续下行，矿粉跌后偏弱运行。整体市场需求并未表现出旺季水平，但相对来说并不算差。

　　某砂石贸易商：主营砂石料供应，合作对象主要是央国企施工单位，销售范围为浙江全省，砂石料来源于浙江湖北，销售模式为垫资，去年销售量30-40万吨。

　　与省交投合作较多，供应重点工程项目所需的高料，有拿矿的计划但受制于省内矿山已被头部企业竞得，或转向外围市场如湖北的优质矿山资源。目前某大型企业开展了新型拿矿方式：利用自身资源与实力，为客户的目标矿山进行前期评估与垫付资金，中间收取一定利息且全程不参与矿山的任何管理，约定7-8年内客户还清本金后自动退出，为一部分资金不足的企业提供了机遇。

　　不过砂石市场也面临挑战：权出让较多，加之正处于砂石风口，因此头部企业快速拿矿，导致砂石产量猛增，供应端压力上行；

　　需求端：浙江的重大工程确实规划开工较多，如绕城高速、高架桥、高速扩建/延长/连接等项目进度尚可，但三年的特殊因素及房地产行业的低迷导致整体需求仍处于下行趋势。

　　后市看法：重点工程继续发挥稳增长的作用。另外，一般来说为帮助企业创造产值，此次亚运会停工时间或不会太长，影响时间约1-2个月左右，在此之前部分工程会出现小赶工，对后续砂石料尤其是高料的行情看好。

　　某水泥贸易商：主营水泥供应，合作对象主要是央国企施工单位，销售范围为浙江全省，水泥品牌为“南方”，销售模式为垫资。

　　萧山机场高铁资金到位，预计亚运会之前动工:宁波轨道交通7.8号线、绕城高速等项目进度尚可，供应量稳定；近期丽水地区几个大的项目要招标。但也存在前年已中标的项目到现在仍未开工的情况。对于贸易商群体来说，市场需求不济的情况下，生存较为艰难，为争取项目不得不缩减利润。

　　后市看法：进入4月以后，市场水泥价格比较乱，外围水泥低价冲击，本地水泥企业不得不降价应对，近期水泥价格弱势下行。但对于后期的市场仍然有信心，相信国家政策以及宏观调控，高速公路修完以后房地产也会慢慢的起来。

　　某粉煤灰贸易商：主营业务是脱硫石膏和粉煤灰（原灰），合作对象主要是水泥厂，销售范围绍兴本地，业务范围四川宜宾与浙江本地，销售模式为垫资（1个月）。

　　较为关注水泥市场行情，水泥价格高则粉煤灰的需求量大，二者成反比关系，不过市场需求才是决定性因素。近几年，房地产走弱导致市场需求在走下坡路，搅拌站的方量大幅减少后水泥厂难以达到产销平衡，因此对原灰的采购量不大，最近正在和水泥厂沟通供灰的事情，灰价比较低。

　　目前粉煤灰（原灰）市场面临的问题：火力发电厂较多，如嘉兴电厂、滨海电厂、兰溪电厂、以及宁波、台州、温州电厂更为集中，而粉煤灰又不同于其他材料，只要电厂发电就会源源不断的产出，供应远大于需求，导致价格较低且难以上涨，据悉，在在相关规划中火电装机容量还会再增加1000万千瓦，届时将有更多的粉煤灰过剩。

　　后市看法：4-5月进入电厂检修期，部分电厂停了几台机组，发电量下降，加之进口煤利用率就较高，粉煤灰出灰量随之减少，个别电厂库存较低，粉煤灰价格暂时稳住，预计短期内粉煤灰行情弱稳。

　　1、供应端：无论是砂石还是粉材，均供应过剩，其中粉煤灰由于起特殊的生产方式，供应过剩情况更加严峻；由于处于砂石风口，国央企拿矿快速且集中，一般企业也纷纷进入，砂石行业可预见性的也将出现严重的产能过剩。

　　2、需求端：基建方面，均表示项目较多，需求量同比增加；房地产方面，在新开工面积继续下降，市场信心低迷，商品房成交偏弱等不利因素影响下，需求仍难有起色。由于基建、市政等增量并不能弥补房地产下行带来的需求空缺，整体需求不及预期，加之亚运会召开的缘故，市场保持谨慎态度。